Blue Lion Research Library
研究檔案
文章按發布日期排列。所有內容僅供一般資訊與研究交流，不構成任何投資、法律或稅務建議。
Micron 策略客戶協議後，記憶體周期是否正在被重新定價？
Micron 2026 財年第三季業績與策略客戶協議顯示，AI 記憶體供應正由傳統現貨周期轉向多年期承諾框架；投資者需重新評估盈利可見度、毛利持續性與周期風險。
閱讀研究全文油價風險溢價回吐後，Delta、United、American 與 Southwest 應如何分開定價？
6 月下旬公開航油指數已回到每加侖 2.80 美元附近，但多家美國航空公司第二季指引仍建立在每加侖約 4 美元以上的燃油假設。本文比較 Delta、United、American 與 Southwest 的燃油敏感度、需求質量、資產負債表與資本配置，分析誰更像高質量持有標的，誰仍主要屬戰術型反彈。
閱讀研究全文壓力測試不再改寫門檻後，JPMorgan、Citi、Wells Fargo 與 Morgan Stanley 應如何分開定價？
2026 年美國銀行壓力測試顯示大型銀行整體資本充足，但更重要的變化，是 SCB 要求已被凍結至 2027 年。本文比較 JPMorgan、Citi、Wells Fargo 與 Morgan Stanley 的資本緩衝、分紅與回購質量，分析誰是真正高質量回報平台，誰仍屬折價修復交易。
閱讀研究全文FedEx 分拆 Freight 後首份成績表：為何業績超預期，包裹主業卻先被市場折價？
FedEx 在分拆 FedEx Freight 後交出一份盈利增長的季度成績，但市場第一反應卻是下調包裹主業估值。本文拆解收益率、出口量、Network 2.0 節省與利潤率質量之間的落差，分析這次回調究竟是錯價，還是結構性折價的開始。
閱讀研究全文納指100換股生效前，Astera Labs、Rocket Lab、Cognizant 與 Zscaler 應如何分開定價？
納指100 於 6 月 22 日開市前完成季度換股，市場焦點正由名單變化轉向被動資金與基本面的再定價。本文對照 Astera Labs、Rocket Lab、Cognizant 與 Zscaler 的最新財務與估值框架，分析哪些是流量溢價，哪些可能是技術性錯價。
閱讀研究全文BOJ 把政策利率升至 1.0% 後，日本大型銀行股還有多少重估空間？
日本銀行把政策利率上調至 1.0% 後，日本大型銀行股的第一輪重估大致已完成。本文比較 MUFG、SMFG 與 Mizuho 的利率敏感度、盈利基準假設與股東回報紀律，分析誰仍有下一輪上修空間，誰更像高位上的質量防守標的。
閱讀研究全文Lennar 下調交樓目標後，美國房屋建築股要如何分層定價？
Lennar 下調全年交樓目標後，市場對美國房屋建築股的定價正由板塊交易轉向分層選股。本文對照 Lennar、D.R. Horton、PulteGroup 與 Toll Brothers 的最新財務與行業數據，分析高利率環境下誰更能守住訂單、毛利與資本回報。
閱讀研究全文Broadcom 業績後，AI 晶片股為何由「高增長溢價」轉向「增速門檻」？
Broadcom 業績後的股價反應，反映 AI 晶片板塊的定價邏輯正由「只要高增長」轉向「必須持續超預期」。本文對照 Broadcom、NVIDIA 與 Marvell 的財報、股價與資金流，分析板塊內部分化的新框架。
閱讀研究全文Oracle：AI 基建訂單爆發後，市場為何反而先懲罰股價？
Oracle 最新業績證明 AI 基建需求仍強，但市場焦點已由收入增速轉向融資壓力、自由現金流與 backlog 轉化效率。這次回調更像對資本成本與執行風險的重新定價，而非需求證偽。
閱讀研究全文
Our Research Principle
以證據建立判斷，以風險校準結論
藍獅的研究不追逐短期聲量。我們重視資料來源、情景差異、假設邊界及可能推翻結論的風險，並將市場觀察放回家族資產負債表與長期治理脈絡中理解。